Cartera muy centrada en bolsa estadounidense con fuerte inclinación hacia empresas tecnológicas grandes
Informe creado el 17/05/2026Perfil de riesgo
5/7
Perfil de diversificación
2/5
Posiciones
-
VT Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
VTI - US9229087690 60,00% -
VG Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares
VGT - US92204A7028 40,00%
La cartera está formada solo por dos ETFs: uno de mercado bursátil total de EE. UU. con un 60% de peso y otro centrado en tecnología con un 40%. Esto significa que el 100% del patrimonio está en renta variable, sin efectivo ni bonos. La estructura es sencilla y fácil de entender, pero la puntuación de diversificación baja refleja que las fuentes de riesgo son bastante concentradas: un solo país y un sector dominante. Una composición tan enfocada hace que el comportamiento dependa mucho del ciclo de la bolsa estadounidense y, en especial, de las grandes compañías tecnológicas incluidas en ambos ETFs.
Crecimiento
Desde 2016, un $1,000 hipotético habría crecido hasta unos $6,260, con una Tasa de Crecimiento Anual Compuesta (CAGR) de 20,20%. La CAGR es como la velocidad media de un viaje largo: indica cuánto ha crecido al año de media, suavizando los altibajos. Esta cifra supera claramente al mercado estadounidense en general y al mercado global. El mayor descenso histórico fue de alrededor del 33% en muy poco tiempo, similar a los índices de referencia, y se recuperó en unos cuatro meses. El resultado muestra una combinación de alta rentabilidad pasada y caídas fuertes pero relativamente rápidas, típica de carteras orientadas al crecimiento.
Proyección
La proyección a futuro usa simulaciones de Monte Carlo, una técnica que genera miles de caminos posibles a partir de la historia y de supuestos estadísticos. No intenta adivinar el futuro exacto, sino dibujar un abanico de resultados probables. A 15 años, el caso medio lleva esos $1,000 a unos $2,871, con una banda “normal” entre unos $1,887 y $4,312. También se ve que existen escenarios mucho más altos y otros donde apenas se gana dinero. Esto ilustra que incluso con buenas expectativas medias, la renta variable puede moverse de forma muy diferente a lo largo del tiempo.
Clases de activos
- Acciones 100%
En términos de clases de activo, la cartera está al 100% en acciones. No hay exposición a renta fija, liquidez ni activos alternativos. Esto simplifica el análisis, pero implica que toda la variación de valor viene de la bolsa. Las acciones suelen ofrecer más potencial de crecimiento a largo plazo, pero también más volatilidad en el corto plazo que los bonos o el efectivo. En comparación con muchas carteras mixtas, esta estructura es más agresiva por definición. La clasificación de riesgo “Growth” y la puntuación 5/7 encajan bien con este perfil totalmente accionarial, donde los altibajos forman parte del paquete.
Sectores
- Tecnología 58%
- Finanzas 8%
- Industria 6%
- Salud 6%
- Telecomunicaciones 6%
- Consumo Cíclico 6%
- Bienes de cons. perecederos 3%
- Energía 3%
- Servicios públicos 2%
- Bienes Raices 1%
- Materiales básicos 1%
El desglose sectorial muestra un peso de aproximadamente 58% en tecnología, con el resto repartido en sectores como financieros, industriales, salud, consumo, energía y otros en porcentajes pequeños. Frente a índices amplios más equilibrados, esto supone una concentración sectorial clara. Los sectores tecnológicos suelen ser más sensibles a cambios en tipos de interés, expectativas de crecimiento y ciclos de innovación. Esto puede generar periodos de fuerte rentabilidad, como se ha visto históricamente, pero también etapas de caídas más intensas cuando el mercado rota hacia sectores más defensivos o regulaciones más estrictas.
Regiones
- Norteamérica 99%
Geográficamente, alrededor del 99% de la cartera está en Norteamérica, es decir, casi todo en Estados Unidos. En muchos índices globales, EE. UU. tiene un peso alto pero no tan extremo, por lo que aquí hay una sobreexposición evidente a una sola economía y a una sola moneda. Esto aporta claridad —se participa principalmente en el motor bursátil estadounidense— pero reduce el beneficio de diversificar entre regiones con ciclos económicos, políticas y monedas distintas. Si el mercado estadounidense atraviesa una fase débil prolongada, la cartera tiene pocas fuentes alternativas de crecimiento en otros países.
Capitalización de mercado
- Mega 44%
- Grande 29%
- Mediana 16%
- Pequeña 7%
- Micro 3%
Por capitalización, la cartera se inclina claramente hacia compañías mega y large cap, que juntas suman más del 70% del peso, con el resto distribuido en mid, small y micro caps. Las empresas grandes suelen ser más estables y líquidas, y tienden a dominar los índices amplios, por lo que este perfil se parece bastante al mercado estadounidense general. La presencia de mid y small caps aporta algo de exposición a negocios más pequeños, que a veces crecen más rápido pero también fluctúan más. El foco en grandes tecnológicas explica parte de la volatilidad y del fuerte rendimiento histórico.
True holdings
-
NV NVIDIA Corporation 11,25%
Parte de fondo(s):- Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares
- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
AA Apple Inc 9,89%
Parte de fondo(s):- Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares
- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
MS Microsoft Corporation 6,71%
Parte de fondo(s):- Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares
- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
AV Broadcom Inc 3,15%
Parte de fondo(s):- Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares
- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
AM Amazon.com Inc 1,92%
Parte de fondo(s):- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
GO Alphabet Inc Class A 1,60%
Parte de fondo(s):- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
GO Alphabet Inc Class C 1,27%
Parte de fondo(s):- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
ME Meta Platforms Inc. 1,19%
Parte de fondo(s):- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
TS Tesla Inc 1,00%
Parte de fondo(s):- LS 1x Tesla Tracker ETP Securities GBP
- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
-
BR Berkshire Hathaway Inc 0,82%
Parte de fondo(s):- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
- Total top 10 38,79%
Mirando dentro de los ETFs, los mayores pesos se concentran en unas pocas compañías tecnológicas muy conocidas: NVIDIA, Apple, Microsoft y Broadcom destacan claramente, y también aparecen Amazon, Alphabet, Meta y Tesla. La suma de NVIDIA y Apple ya roza un 21% de la cartera usando solo datos de top 10, así que la concentración real probablemente sea algo mayor. Como estas empresas suelen aparecer en ambos ETFs, se genera una superposición que incrementa la dependencia de sus resultados específicos. Si una de estas grandes posiciones vive un periodo muy volátil, el efecto se nota de forma desproporcionada en el conjunto.
Factores
El análisis de factores muestra una exposición bastante equilibrada en tamaño, momentum, calidad, dividendo y baja volatilidad, todas cerca de un nivel “neutral”, similar al mercado. El único rasgo especial es un nivel de “value” bajo, lo que indica una inclinación hacia compañías más caras según métricas tradicionales, como el PER, típica de negocios de crecimiento y tecnología. Los factores son como ingredientes ocultos que explican por qué una cartera se comporta como lo hace. En este caso, el sesgo hacia crecimiento sobre valor ayuda a entender el buen comportamiento en años favorables a tecnología, pero también puede pesar en épocas donde el mercado favorece empresas más baratas.
Contribución al riesgo
-
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares
Peso: 60,00% 52,9% -
Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares
Peso: 40,00% 47,1%
En términos de contribución al riesgo, el ETF de mercado total pesa un 60% y aporta algo menos de esa proporción al riesgo total, alrededor del 53%. El ETF tecnológico, con un 40% de peso, genera cerca del 47% del riesgo, es decir, más volatilidad de la que su porcentaje sugiere. La razón es que la tecnología suele moverse con cambios más bruscos. La contribución al riesgo mide qué parte de los “altibajos” totales proviene de cada posición, algo que no siempre coincide con el peso en cartera. Aquí, la posición tecnológica amplifica los movimientos más que el ETF amplio.
Riesgo vs. rentabilidad
Este gráfico muestra la Frontera Eficiente, calculada usando tus activos actuales con diferentes combinaciones de asignación. Destaca el mejor equilibrio entre riesgo y rentabilidad basándose en datos históricos. Los portafolios "eficientes" maximizan la rentabilidad para un riesgo dado o minimizan el riesgo para una rentabilidad dada. Haz clic en cualquier punto para explorar esa asignación.
Haz clic en los puntos de colores para explorar las asignaciones.
El gráfico de frontera eficiente muestra que la cartera actual está prácticamente sobre la curva, lo que indica una asignación eficiente para el nivel de riesgo asumido usando solo estos dos ETFs. La ratio Sharpe, que relaciona rentabilidad extra frente al activo sin riesgo con la volatilidad, es 0,77 para la cartera actual, frente a 1,0 para la combinación óptima de los mismos fondos. La cartera mínima varianza reduce algo el riesgo, con Sharpe algo mayor que la actual. En conjunto, los datos señalan que, con estos ingredientes, la mezcla está bien planteada desde el punto de vista riesgo-retorno histórico.
Dividendos
- Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares 0,30%
- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares 1,00%
- Rendimiento ponderado (por año) 0,72%
La rentabilidad por dividendo de la cartera ronda el 0,72%, con el ETF tecnológico ofreciendo un 0,30% y el ETF de mercado total cerca del 1%. Es un nivel de dividendo relativamente bajo, coherente con una estrategia más orientada al crecimiento que a la renta periódica. Los dividendos pueden ser una parte importante del retorno total en algunas carteras, pero aquí el motor principal del crecimiento histórico han sido las revalorizaciones de precio. Esto encaja con el fuerte peso en tecnología y en grandes empresas de crecimiento, que a menudo reinvierten beneficios en lugar de repartirlos en efectivo.
Costes actuales del producto
- Vanguard Information Technology Index Fund ETF Shares 0,10%
- Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares 0,03%
- Costes totales ponderados (por año) 0,06%
Los costes totales (TER) de la cartera se sitúan alrededor del 0,06% anual, con 0,03% para el ETF de mercado total y 0,10% para el tecnológico. La TER es la comisión total anual del fondo, similar a un “peaje” que se descuenta del patrimonio cada año. Estos niveles son muy bajos comparados con la media de la industria, y eso es una ventaja clara: menos costes dejan más espacio para que la rentabilidad bruta se convierta en rentabilidad neta. A largo plazo, incluso décimas de punto de comisión pueden acumularse, así que partir de una base de costes tan reducida es un punto fuerte de esta cartera.
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