Cartera de renta variable estadounidense con sesgo tecnológico y eficiencia de riesgo bien equilibrada

Informe creado el 12/05/2026

Perfil de riesgo Info

4/7
Equilibrado
Less risk More risk

Perfil de diversificación Info

3/5
Moderately Diversified
Diversificación Diversificación sólida

Posiciones

La cartera está compuesta al 100% por fondos de renta variable, con una fuerte base en índices amplios de Estados Unidos. Aproximadamente dos tercios están en grandes empresas estadounidenses a través del S&P 500 y el NASDAQ 100, mientras que una parte más pequeña se dirige a small caps value, acciones de dividendo y renta variable internacional. Esta estructura combina crecimiento, valor, dividendos e internacional en un solo paquete. Entender esta mezcla es clave porque cada bloque suele reaccionar de forma distinta en distintos ciclos de mercado. En conjunto, la composición ofrece un núcleo bastante simple y conocido, complementado con satélites algo más específicos que añaden variedad de estilos y zonas, sin convertir la cartera en algo excesivamente complejo.

Crecimiento Info

Entre 2020-10-13 y 2026-05-07, $1,000 habrían crecido hasta unos $2,291, con una Tasa de Crecimiento Anual Compuesto (CAGR) del 16.12%. El CAGR mide el “ritmo medio” de crecimiento por año, como la velocidad media de un viaje largo. Frente al mercado estadounidense amplio (15.78%) y al global (13.66%), la cartera ha generado algo más de retorno. La mayor caída histórica fue de alrededor del -24.9%, muy similar al mercado USA y algo menor que la global. Tardó unos 15 meses en recuperar máximos, lo que ilustra que incluso carteras bien construidas pueden pasar periodos largos en negativo. Como siempre, estos resultados son históricos y no garantizan comportamientos futuros.

Proyección Info

La proyección a 15 años usa simulaciones Monte Carlo, una técnica que genera miles de trayectorias posibles basadas en la historia y en la volatilidad estimada. Es como simular muchos futuros alternativos del mismo punto de partida. El resultado central sitúa $1,000 en torno a $2,761, con un rango “habitual” entre unos $1,817 y $4,131, y escenarios más extremos desde unos $963 hasta $8,177. El retorno medio de todas las simulaciones ronda el 8.2% anual. Además, en aproximadamente tres cuartas partes de los escenarios el resultado final es positivo. Estas cifras no son predicciones exactas, sino un mapa de posibilidades que muestra cuán amplios pueden ser los resultados a largo plazo.

Clases de activos Info

  • Acciones
    100%

En cuanto a clases de activo, la cartera está al 100% en acciones, sin exposición directa a bonos, efectivo o materias primas. Esto simplifica el análisis pero también significa que las variaciones de valor dependen totalmente de los mercados bursátiles. Las acciones tienden a ofrecer mayores retornos esperados a largo plazo, pero también mayores altibajos en el corto y medio plazo. A diferencia de carteras mixtas con renta fija, aquí no hay un amortiguador interno que suavice las caídas de mercado. El hecho de que todo sea renta variable hace que la diversificación venga más de tipos de empresas, sectores y geografías, y menos de combinar activos de naturaleza distinta.

Sectores Info

  • Tecnología
    33%
  • Finanzas
    11%
  • Consumo Cíclico
    11%
  • Telecomunicaciones
    10%
  • Salud
    8%
  • Industria
    8%
  • Bienes de cons. perecederos
    7%
  • Energía
    6%
  • Materiales básicos
    2%
  • Servicios públicos
    2%
  • Bienes Raices
    1%

Sectorialmente, la tecnología concentra alrededor del 33% de la exposición, muy influida por el NASDAQ 100 y el peso tecnológico en los índices estadounidenses. El resto se reparte de forma razonablemente amplia entre financieros, consumo discrecional, telecomunicaciones, salud, industriales, consumo básico y energía, con pesos menores en materiales, utilities e inmobiliario. Esta estructura recuerda bastante a muchos índices de referencia actuales, donde tecnología también domina. Un sesgo tecnológico elevado puede beneficiar la rentabilidad cuando la innovación y el crecimiento dominan, pero también suele aumentar la sensibilidad a cambios en tipos de interés o a correcciones específicas del sector. Aun así, la presencia de otros sectores ayuda a que no todo dependa de una sola historia.

Regiones Info

  • Norteamérica
    90%
  • Europa
    4%
  • Japón
    2%
  • Asia Emergente
    2%
  • Asia
    1%

Geográficamente, cerca del 90% de la cartera está en Norteamérica, con exposiciones relativamente pequeñas a Europa desarrollada, Japón y mercados asiáticos desarrollados y emergentes. Esto supone un claro sesgo hacia Estados Unidos frente a un índice global, donde el peso de EEUU es importante pero no tan dominante. La fuerte concentración en una sola región implica que la evolución del mercado y de la economía estadounidense marca casi todo el comportamiento de la cartera. Al mismo tiempo, la pequeña pata internacional introduce algo de diversificación de divisas y economías. Esta combinación ha sido favorable en la última década, pero también significa que el resto del mundo tiene un papel limitado en los resultados totales.

Capitalización de mercado Info

  • Mega
    39%
  • Grande
    35%
  • Mediana
    15%
  • Pequeña
    6%
  • Micro
    5%

Por capitalización bursátil, la cartera se inclina hacia empresas de gran tamaño: alrededor de tres cuartas partes están en mega y large caps, mientras que mid, small y micro caps suman aproximadamente el resto. Esto se alinea bastante con índices ponderados por tamaño, pero con un toque adicional de small caps gracias al ETF específico de small cap value. Las grandes empresas suelen aportar estabilidad relativa, más liquidez y menor riesgo específico de compañía, mientras que las más pequeñas tienden a ser más volátiles pero con mayor potencial de crecimiento. Esta mezcla ofrece un perfil principalmente “blue chip” con una capa adicional de riesgo y oportunidad procedente de empresas de menor tamaño.

True holdings Info

  • NVIDIA Corporation
    5,58%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Apple Inc
    4,78%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Microsoft Corporation
    3,53%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Amazon.com Inc
    2,87%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Alphabet Inc Class A
    2,32%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Broadcom Inc
    2,00%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Alphabet Inc Class C
    1,99%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Tesla Inc
    1,71%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
    • LS 1x Tesla Tracker ETP Securities GBP
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Meta Platforms Inc.
    1,01%
    Parte de fondo(s):
    • Vanguard S&P 500 ETF
  • Micron Technology Inc
    0,85%
    Parte de fondo(s):
    • Invesco NASDAQ 100 ETF
  • Total top 10 26,64%

En el análisis look-through de principales posiciones aparecen nombres muy concentrados en grandes tecnológicas y plataformas globales, con NVIDIA, Apple y Microsoft como las exposiciones más destacadas. Varios de estos valores se repiten en distintos ETFs, lo que incrementa el peso efectivo sin que se vea a simple vista en la lista de fondos. Por ejemplo, si la misma empresa está en S&P 500 y NASDAQ 100, su impacto se suma. Hay que recordar que solo se analizan los top 10 de cada ETF, por lo que la concentración real podría ser algo mayor o estar más repartida. Aun así, el cuadro deja claro que unas pocas compañías muy grandes ejercen bastante influencia.

Factores Info

Value
Preferencia por acciones infravaloradas
Neutral
Disponibilidad de datos: 100%
Size
Exposición a empresas más pequeñas
Neutral
Disponibilidad de datos: 100%
Momentum
Exposición a acciones con rendimiento reciente superior
Neutral
Disponibilidad de datos: 100%
Quality
Preferencia por empresas financieramente sólidas
Neutral
Disponibilidad de datos: 100%
Yield
Preferencia por acciones que pagan dividendos
Neutral
Disponibilidad de datos: 100%
Low Volatility
Preferencia por acciones estables y de menor riesgo
Neutral
Disponibilidad de datos: 100%

El perfil de factores muestra exposiciones muy cercanas a la neutralidad en valor, tamaño, momento, calidad, yield y baja volatilidad, todas alrededor del 50%. Los factores son como “ingredientes” que explican por qué un conjunto de acciones se comporta de cierta manera — por ejemplo, empresas baratas (valor) o de alta calidad de beneficios (calidad). En este caso, la cartera se comporta de forma bastante parecida al mercado amplio, sin grandes apuestas estructurales por un factor concreto. Esto sugiere que el comportamiento relativo frente a índices amplios tenderá a no desviarse demasiado por razones factoriales, y que las diferencias vendrán más de la selección de índices (S&P, NASDAQ, small value, dividendos, internacional).

Contribución al riesgo Info

  • Vanguard S&P 500 ETF
    Peso: 45,00%
    43,6%
  • Invesco NASDAQ 100 ETF
    Peso: 25,00%
    30,6%
  • Avantis® U.S. Small Cap Value ETF
    Peso: 10,00%
    11,0%
  • Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares
    Peso: 10,00%
    7,9%
  • Schwab U.S. Dividend Equity ETF
    Peso: 10,00%
    6,9%

En la contribución al riesgo, las tres posiciones principales por peso también dominan el riesgo total: S&P 500, NASDAQ 100 y small cap value suman más del 85% de la volatilidad de la cartera. El ETF del NASDAQ 100, con un 25% de peso, aporta un 30.6% del riesgo, lo que muestra que su volatilidad relativa es mayor que la de otras piezas. En cambio, el ETF de dividendos y el internacional aportan menos riesgo del que sugeriría su peso. El concepto de riesgo-contribución ayuda a ver que no todas las posiciones “pesan” igual en los altibajos, incluso si su porcentaje de cartera parece similar. Aquí, las posiciones growth y small cap son las que marcan más el pulso de corto plazo.

Riesgo vs. rentabilidad

Este gráfico muestra la Frontera Eficiente, calculada usando tus activos actuales con diferentes combinaciones de asignación. Destaca el mejor equilibrio entre riesgo y rentabilidad basándose en datos históricos. Los portafolios "eficientes" maximizan la rentabilidad para un riesgo dado o minimizan el riesgo para una rentabilidad dada. Haz clic en cualquier punto para explorar esa asignación.

Haz clic en los puntos de colores para explorar las asignaciones.

En el gráfico de frontera eficiente, la cartera actual se sitúa sobre o muy cerca de la curva, lo que indica que, con estos mismos activos, la mezcla de pesos consigue una combinación de riesgo y retorno bastante eficiente. La ratio Sharpe —que mide retorno por unidad de riesgo asumido, usando un tipo “libre de riesgo” como referencia— es de 0.74 para la cartera, mientras que el portafolio de máxima Sharpe llega a 0.94 y el de mínima varianza está en 0.85. Aunque existen combinaciones teóricas de estos mismos ETFs con mejor Sharpe, el hecho de estar tan cerca de la frontera sugiere que la estructura general está bien afinada para el nivel de riesgo elegido.

Dividendos Info

  • Avantis® U.S. Small Cap Value ETF 1,30%
  • Invesco NASDAQ 100 ETF 0,40%
  • Schwab U.S. Dividend Equity ETF 3,30%
  • Vanguard S&P 500 ETF 1,00%
  • Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares 2,70%
  • Rendimiento ponderado (por año) 1,28%

La rentabilidad por dividendo global de la cartera ronda el 1.28%, con un papel destacado del ETF de dividendos de Schwab (3.3%) y del fondo internacional (2.7%). Otros componentes, como el NASDAQ 100, tienen un dividendo mucho más bajo, centrado más en crecimiento del precio que en ingresos periódicos. Los dividendos pueden aportar una parte estable del retorno total, sobre todo en mercados laterales, pero aquí son un complemento, no el foco principal. Es importante recordar que el retorno total combina revalorización de capital y dividendos reinvertidos; en esta cartera, gran parte del historial de crecimiento proviene más del aumento de precios que del flujo de efectivo periódico.

Costes actuales del producto Info

  • Avantis® U.S. Small Cap Value ETF 0,25%
  • Invesco NASDAQ 100 ETF 0,15%
  • Schwab U.S. Dividend Equity ETF 0,06%
  • Vanguard S&P 500 ETF 0,03%
  • Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares 0,05%
  • Costes totales ponderados (por año) 0,09%

Los costes medios ponderados (TER del 0.09%) son muy bajos, gracias al uso de ETFs de gran tamaño y gestión eficiente. La TER es la comisión anual del fondo, como una “tasa de mantenimiento” que se resta del rendimiento bruto antes de que tú lo veas. En el contexto del mercado, este nivel de costes es competitivo e incluso mejor que el de muchas carteras con estrategias similares. A largo plazo, cada décima de punto en comisiones puede marcar la diferencia por el efecto del interés compuesto. Aquí, los costes actúan como un viento de cola: no garantizan buenos resultados, pero reducen el lastre estructural y dejan más espacio a que el comportamiento de los mercados se refleje en tu rentabilidad final.

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