Konzentriertes wachstumsorientiertes Aktienportfolio mit klarem US Fokus und starker Technologielastigkeit
Bericht erstellt am 20.04.2026Risikoprofil
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Diversifikationsprofil
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Positionen
-
VO Vanguard S&P 500 ETF
VOO - US9229083632 50,00% -
FT Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF
FTEC - US3160928087 25,00% -
VX Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares
VXUS - US9219097683 25,00%
Dieses Portfolio besteht aus drei breit gestreuten Aktien‑ETFs und ist damit strukturell übersichtlich aufgebaut. Etwa die Hälfte steckt in einem großen US‑Aktienindex, ein Viertel gezielt im US‑Technologiesektor und das restliche Viertel in internationalen Aktien außerhalb der USA. Damit liegt der Schwerpunkt klar auf Aktien mit Wachstumscharakter, ohne Anteile an Anleihen oder Cash‑Ersatz. So ein Aufbau ist leicht nachzuvollziehen: ein breiter Kern plus gezielter Technologieschwerpunkt und internationale Ergänzung. Die Einfachheit reduziert Verwaltungsaufwand und macht es leichter, die Haupttreiber der Entwicklung zu erkennen, erhöht aber gleichzeitig die Abhängigkeit von den globalen Aktienmärkten insgesamt.
Wachstum
Historisch wuchs ein Einsatz von $1,000 in diesem Portfolio auf $4,564 an, was einer jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 16,47 % entspricht. CAGR beschreibt den „Durchschnittstempo‑Wert“ pro Jahr, ähnlich der Durchschnittsgeschwindigkeit auf einer langen Autofahrt. Damit lag die Rendite klar über dem US‑Markt (14,79 %) und noch deutlicher über dem globalen Markt (12,16 %). Die maximale Verlustphase lag mit rund –33 % ungefähr auf Benchmark‑Niveau. Interessant ist, dass 90 % der Rendite in nur 38 Tagen entstanden sind – ein Hinweis darauf, dass wenige sehr starke Tage einen großen Teil des langfristigen Ergebnisses ausmachen. Wie immer gilt: Vergangene Wertentwicklungen sind keine Garantie für die Zukunft.
Prognose
Die Monte‑Carlo‑Simulation blickt 15 Jahre nach vorn, indem sie viele mögliche Kursverläufe aus historischen Schwankungen ableitet. Man kann sich das wie 1.000 alternative „Zukunftsfilme“ vorstellen, die alle auf denselben statistischen Mustern beruhen. Der Medianwert von $2,782 bedeutet, dass in der Hälfte der Simulationen dieser Wert übertroffen wurde. Das wahrscheinliche Band von etwa $1,775 bis $4,172 zeigt, wie breit die Ergebnis‑Spanne sein kann, selbst ohne extreme Ausreißer. Auch wenn 73,2 % der Läufe mit einem Plus enden, bleiben rund 27 % mit stagnierenden oder negativen Ergebnissen. Simulationen vereinfachen die Realität und stützen sich auf die Vergangenheit – sie liefern Szenarien, aber keine Vorhersagen.
Anlageklassen
- Aktien 100%
Mit 100 % Aktien ist dieses Portfolio komplett auf die Entwicklung der globalen Unternehmensgewinne ausgerichtet. Es gibt keine Glättung durch Anleihen, Geldmarkt oder alternative Anlagen. Das erhöht langfristig die Chance auf höhere Renditen, führt aber auch zu stärkeren Schwankungen, insbesondere in Krisenphasen. Im Vergleich zu „gemischten“ Portfolios mit Anleiheanteil ist die Wertentwicklung hier stärker von Konjunktur, Unternehmensgewinnen und Marktstimmung abhängig. Für die Diversifikation bedeutet das: Die Streuung findet ausschließlich innerhalb der Aktienwelt statt – über Regionen, Branchen und Unternehmensgrößen – statt zwischen grundverschiedenen Anlageklassen mit oft gegenläufigen Bewegungen.
Branchen
- Technologie 45%
- Finanzen 12%
- Industriegüter 9%
- Zyklische Konsumgüter 7%
- Gesundheitswesen 7%
- Telekommunikation 7%
- Basiskonsumgüter 4%
- Grundstoffe 3%
- Energie 3%
- Versorgungsunternehmen 2%
- Immobilien 2%
Rund 45 % des Portfolios liegen im Technologiesektor, deutlich mehr als in einem klassischen weltweiten Aktienindex. Finanzwerte, Industrie, Konsum, Gesundheit, Telekom und andere Bereiche sind jeweils deutlich kleiner vertreten. Dieser Technologieschwerpunkt sorgt oft für überdurchschnittliches Wachstum in Phasen, in denen digitales Geschäftsmodell‑Wachstum und Innovationsfantasie im Vordergrund stehen. Gleichzeitig kann so eine Struktur stärker auf Änderungen bei Zinsen, Regulierung oder Branchentrends reagieren – zum Beispiel, wenn höhere Zinsen Wachstumsbewertungen unter Druck setzen. Positiv ist, dass trotz Tech‑Fokus noch eine Basis‑Diversifikation über mehrere weitere Sektoren vorhanden ist, was Extremkonzentration etwas abfedert.
Regionen
- Nordamerika 77%
- Europa 9%
- Japan 4%
- Asien 4%
- Asien Schwellenländer 4%
- Australasia 1%
- Afrika/Mittlerer Osten 1%
- Lateinamerika 1%
Geografisch sind etwa 77 % des Portfolios in Nordamerika investiert, mit deutlich kleineren Anteilen in Europa, Japan und weiteren Regionen. Das entspricht einem starken US‑Schwerpunkt, der auch in vielen globalen Indizes verbreitet ist, hier aber noch etwas ausgeprägter ausfällt. Damit hängen Währungs‑ und Konjunkturrisiko stark an den USA und dem US‑Dollar. Die restlichen Anteile bringen ein gewisses Maß an internationaler Streuung ein, etwa über entwickelte Märkte in Europa und Asien sowie einige Schwellenländer. Solch eine Mischung profitiert von der Innovationskraft und Markttiefe der USA, bleibt aber gleichzeitig empfindlicher gegenüber US‑spezifischen wirtschaftlichen oder politischen Entwicklungen.
Marktkapitalisierung
- Sehr groß 47%
- Groß 32%
- Mittel 16%
- Klein 3%
- Mikro 1%
Bei der Marktkapitalisierung dominieren Mega‑ und Large‑Caps mit zusammen knapp 80 % des Portfolios. Mid‑Caps sowie Small- und Micro‑Caps spielen nur eine Nebenrolle. Große Unternehmen sind oft etablierter, breiter aufgestellt und liquid, was sie in vielen Marktphasen etwas stabiler macht als sehr kleine Firmen. Gleichzeitig sind sie stärker in großen Indizes vertreten, weshalb diese Verteilung stark an typische Marktgewichtungen erinnert. Der vergleichsweise kleine Anteil an kleineren Unternehmen bedeutet, dass potenzielle „Hidden Champions“ oder wachstumsstarke Nischenplayer nur begrenzt ins Gewicht fallen, dafür aber auch deren meist höhere Schwankungsintensität weniger stark durchschlägt.
True holdings
-
NV NVIDIA Corporation 8,38%
Teil von Fonds:- Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF
- Vanguard S&P 500 ETF
-
AA Apple Inc 7,15%
Teil von Fonds:- Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF
- Vanguard S&P 500 ETF
-
MS Microsoft Corporation 4,88%
Teil von Fonds:- Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF
- Vanguard S&P 500 ETF
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AV Broadcom Inc 2,49%
Teil von Fonds:- Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF
- Vanguard S&P 500 ETF
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AM Amazon.com Inc 1,82%
Teil von Fonds:- Vanguard S&P 500 ETF
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GO Alphabet Inc Class A 1,50%
Teil von Fonds:- Vanguard S&P 500 ETF
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GO Alphabet Inc Class C 1,20%
Teil von Fonds:- Vanguard S&P 500 ETF
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ME Meta Platforms Inc. 1,12%
Teil von Fonds:- Vanguard S&P 500 ETF
-
TS Tesla Inc 0,94%
Teil von Fonds:- LS 1x Tesla Tracker ETP Securities GBP
- Vanguard S&P 500 ETF
-
23 Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd. 0,86%
Teil von Fonds:- Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares
- Top 10 gesamt 30,33%
Die Durchsicht über alle ETFs zeigt, dass ein großer Teil der gewichteten Top‑Positionen in wenigen sehr prominenten Technologiewerten steckt. NVIDIA, Apple und Microsoft machen zusammen bereits rund 20 % des Gesamtportfolios aus, obwohl sie nur indirekt über Fonds gehalten werden. Mehrere dieser Unternehmen tauchen gleichzeitig im S&P‑500‑ETF und im Tech‑ETF auf, was zu Überschneidungen führt. Solche Überlappungen verstärken die Abhängigkeit vom Schicksal einzelner großer Konzerne – positive wie negative Entwicklungen wirken dann gleich mehrfach. Da nur die Top‑10‑Positionen der ETFs betrachtet werden, ist die tatsächliche Überlappung im Gesamtportfolio wahrscheinlich noch etwas breiter gestreut als hier sichtbar.
Faktoren
Die Faktoranalyse zeigt bei allen betrachteten Merkmalen – Value, Größe, Momentum, Qualität, niedrige Volatilität und Dividendenrendite – neutrale Werte im Bereich um 50 %. Faktoren sind so etwas wie die „Eigenschaften“ von Aktien, etwa günstig bewertet, wachstumsstark oder volatil. Ein neutraler Wert bedeutet, dass das Portfolio in etwa wie der Gesamtmarkt reagiert, ohne ausgeprägte Schwerpunkte in bestimmten Stilen. Das kann dazu führen, dass sich die Wertentwicklung stärker an breiten Marktindizes orientiert, statt in bestimmten Marktphasen extrem positiv oder negativ abzuweichen. Insgesamt ist die Faktorstruktur damit gut ausbalanciert und vermeidet einseitige Stilwetten.
Risikobeitrag
-
Vanguard S&P 500 ETF
Gewicht: 50,00% 47,8% -
Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF
Gewicht: 25,00% 31,6% -
Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares
Gewicht: 25,00% 20,6%
Beim Risikobeitrag trägt der S&P‑500‑ETF mit 50 % Gewicht knapp 48 % zum Gesamtrisiko bei – also nahezu proportional. Der Tech‑ETF überwiegt seinen Anteil deutlich: 25 % Gewicht, aber über 31 % Risikobeitrag. Umgekehrt bringt der internationale ETF mit ebenfalls 25 % Gewicht nur etwa 21 % des Risikos ein. „Risikobeitrag“ meint, wie stark jede Position zu den Schwankungen des Gesamtportfolios beiträgt; ein relativ kleiner, aber volatiler Baustein kann hier dominieren. Die Daten zeigen, dass der Technologieschwerpunkt nicht nur die Renditechancen, sondern auch einen überproportional großen Teil der Schwankungen steuert.
Risiko vs. Rendite
Dieser Chart zeigt die Efficient Frontier, berechnet auf Basis deiner aktuellen Positionen mit unterschiedlichen Gewichtungen. Er hebt das beste Verhältnis zwischen Risiko und Rendite hervor, basierend auf historischen Daten. "Effiziente" Portfolios maximieren die Rendite für ein gegebenes Risiko oder minimieren das Risiko für eine gegebene Rendite. Portfolios unterhalb der Kurve sind weniger effizient. Diese Grafik dient nur zu Informationszwecken und stellt keine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren dar.
Klicke auf die farbigen Punkte, um Gewichtungen zu erkunden.
Im Risiko‑Rendite‑Diagramm liegt das aktuelle Portfolio auf oder sehr nahe an der effizienten Frontier. Die Effizienzlinie zeigt, welche Rendite sich mit den vorhandenen Bausteinen theoretisch für jedes Risikoniveau erreichen lässt, wenn man die Gewichte unterschiedlich mischt. Der Sharpe‑Wert von 0,66 misst die Rendite pro eingegangener Risikoeinheit über dem risikofreien Zins. Im Vergleich dazu hat das optimal gewichtete Portfolio einen höheren Sharpe von 0,93 bei zugleich höherem Risiko und höherer Rendite. Dass die aktuelle Mischung nah an der Frontier liegt, bestätigt, dass die vorhandenen Bausteine für das gewählte Risikoniveau bereits sehr effizient eingesetzt werden.
Ausschüttungen
- Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF 0,40%
- Vanguard S&P 500 ETF 1,10%
- Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares 2,80%
- Gewichtete Ausschüttungen (pro Jahr) 1,35%
Die geschätzte Dividendenrendite des Gesamtportfolios liegt bei rund 1,35 % pro Jahr. Das ist ein eher niedriger Wert, was zu dem wachstumsorientierten Profil passt: Der Technologieschwerpunkt zahlt mit circa 0,40 % vergleichsweise wenig laufende Erträge, während der internationale ETF mit 2,80 % einen deutlicheren Dividendenbeitrag liefert. Dividenden sind die laufenden Auszahlungen von Unternehmen an Anteilseigner und können langfristig einen wichtigen Teil der Gesamtrendite ausmachen, vor allem wenn sie wieder angelegt werden. In diesem Portfolio stammt der größte Teil der historischen und erwarteten Wertentwicklung allerdings eher aus Kurssteigerungen als aus regelmäßigem Dividendeneinkommen.
Laufende Produktkosten
- Fidelity® MSCI Information Technology Index ETF 0,08%
- Vanguard S&P 500 ETF 0,03%
- Vanguard Total International Stock Index Fund ETF Shares 0,05%
- Gewichtete Gesamtkosten (pro Jahr) 0,05%
Die laufenden Fondskosten (TER) liegen im Durchschnitt bei sehr niedrigen 0,05 % pro Jahr. Für breit gestreute Index‑ETFs sind solche Werte ausgesprochen günstig und reduzieren den „Reibungsverlust“, der Jahr für Jahr von der Bruttorendite abgeht. Kosten wirken wie ein kleiner, aber dauerhafter Gegenwind: Ein Unterschied von wenigen Zehntelprozent pro Jahr summiert sich über Jahrzehnte zu merklichen Beträgen. Hier ist dieser Gegenwind minimal, was die Chance erhöht, dass die tatsächliche Nettorendite nahe an der reinen Marktentwicklung liegt. Die kostengünstige Struktur ist damit ein klarer Pluspunkt und bildet eine solide Grundlage für langfristiges Investieren.
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